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利食い・損切りポイント検証の目的
3点チャージ投資法の利食い・損切りポイントは一般的に、+10%~+15%の利益、損切りポイントは-15%の損失が適当とされています。
これまでに3点チャージ投資法の検証を種々の銘柄で行ってきました。その際の利食いポイントは+15%の利益、損切りポイントは-15%の損失として検証しました。
3点チャージ投資法における利食い・損切りポイントは、どれ位の数値が効率が良いのかどうかを探るために、利食い・損切りポイントの数値をいくつかのパターンに変化させて、損益を検証しました。
検証における規則
銘柄…日経225採用銘柄
期間…1990年~2006年の17年間。
売買単位…一単元(最小の売買単位)
利食いポイントのパターン…+5%~+40%の範囲で5%刻み。(8パターン)
損切りポイントのパターン…-5%~-40%の範囲で5%刻み。(8パターン)
投資法検証時の共通的な条件は、投資法検証における共通規則を参照下さい。
検証における投資成績
過去の株価データを使用した仮想売買による損益の検証結果です。
3点チャージ投資法による利食い・損切りポイントの検証 |
No. |
利食
(%) |
損切
(%) |
総取
引数 |
1取引
平均
利益 |
合計
損益 |
勝率 |
1取引
平均
期間 |
1日
当り
利益 |
順位 |
平均
利益 |
合計
損益 |
勝率 |
平均
期間 |
1日
利益 |
順位
合計 |
総合
順位 |
1 |
5 |
-5 |
2,544 |
\11,727 |
\29,833,539 |
62% |
6 |
\1,895 |
42 |
25 |
39 |
1 |
1 |
108 |
18 |
2 |
5 |
-10 |
2,211 |
\14,142 |
\31,267,807 |
73% |
10 |
\1,462 |
36 |
16 |
18 |
2 |
2 |
74 |
11 |
3 |
5 |
-15 |
2,035 |
\15,911 |
\32,378,905 |
79% |
13 |
\1,194 |
26 |
14 |
10 |
4 |
3 |
57 |
6 |
4 |
5 |
-20 |
1,944 |
\17,952 |
\34,898,766 |
83% |
17 |
\1,032 |
20 |
8 |
6 |
5 |
4 |
43 |
5 |
5 |
5 |
-25 |
1,885 |
\20,771 |
\39,152,901 |
86% |
21 |
\977 |
11 |
6 |
4 |
8 |
5 |
34 |
4 |
6 |
5 |
-30 |
1,834 |
\22,473 |
\41,215,262 |
87% |
25 |
\900 |
9 |
3 |
3 |
9 |
6 |
30 |
3 |
7 |
5 |
-35 |
1,797 |
\23,927 |
\42,996,603 |
89% |
29 |
\838 |
4 |
1 |
2 |
11 |
7 |
25 |
1 |
8 |
5 |
-40 |
1,775 |
\24,005 |
\42,608,201 |
89% |
31 |
\777 |
3 |
2 |
1 |
13 |
8 |
27 |
2 |
9 |
10 |
-5 |
2,415 |
\9,019 |
\21,780,933 |
49% |
12 |
\760 |
52 |
40 |
50 |
3 |
9 |
154 |
30 |
10 |
10 |
-10 |
2,081 |
\11,270 |
\23,452,329 |
61% |
19 |
\580 |
43 |
36 |
41 |
7 |
10 |
137 |
26 |
11 |
10 |
-15 |
1,899 |
\14,400 |
\27,346,341 |
70% |
29 |
\499 |
34 |
29 |
20 |
12 |
12 |
107 |
17 |
12 |
10 |
-20 |
1,790 |
\15,679 |
\28,065,106 |
75% |
37 |
\418 |
28 |
27 |
14 |
16 |
14 |
99 |
14 |
13 |
10 |
-25 |
1,714 |
\19,379 |
\33,215,486 |
80% |
46 |
\418 |
15 |
11 |
9 |
20 |
15 |
70 |
10 |
14 |
10 |
-30 |
1,655 |
\22,025 |
\36,450,879 |
82% |
55 |
\402 |
10 |
7 |
8 |
23 |
16 |
64 |
9 |
15 |
10 |
-35 |
1,607 |
\24,959 |
\40,108,695 |
83% |
62 |
\400 |
2 |
5 |
7 |
26 |
17 |
57 |
7 |
16 |
10 |
-40 |
1,573 |
\25,581 |
\40,239,291 |
83% |
68 |
\379 |
1 |
4 |
5 |
29 |
19 |
58 |
8 |
17 |
15 |
-5 |
2,391 |
\10,554 |
\25,234,877 |
41% |
19 |
\567 |
50 |
34 |
56 |
6 |
11 |
157 |
31 |
18 |
15 |
-10 |
2,052 |
\14,629 |
\30,019,098 |
53% |
31 |
\471 |
33 |
24 |
48 |
14 |
13 |
132 |
23 |
19 |
15 |
-15 |
1,864 |
\16,547 |
\30,843,142 |
62% |
47 |
\355 |
24 |
17 |
38 |
21 |
20 |
120 |
22 |
20 |
15 |
-20 |
1,746 |
\17,454 |
\30,474,160 |
68% |
58 |
\300 |
21 |
22 |
24 |
25 |
22 |
114 |
19 |
21 |
15 |
-25 |
1,650 |
\18,572 |
\30,644,592 |
74% |
72 |
\258 |
17 |
20 |
15 |
30 |
24 |
106 |
16 |
22 |
15 |
-30 |
1,578 |
\19,987 |
\31,540,038 |
75% |
84 |
\239 |
12 |
15 |
13 |
35 |
27 |
102 |
15 |
23 |
15 |
-35 |
1,525 |
\22,715 |
\34,639,857 |
77% |
95 |
\239 |
8 |
9 |
12 |
37 |
26 |
92 |
12 |
24 |
15 |
-40 |
1,484 |
\22,829 |
\33,878,919 |
77% |
102 |
\223 |
6 |
10 |
11 |
40 |
30 |
97 |
13 |
25 |
20 |
-5 |
2,377 |
\10,682 |
\25,390,187 |
35% |
27 |
\400 |
49 |
32 |
60 |
10 |
18 |
169 |
34 |
26 |
20 |
-10 |
2,031 |
\15,104 |
\30,675,879 |
47% |
45 |
\337 |
30 |
19 |
53 |
18 |
21 |
141 |
29 |
27 |
20 |
-15 |
1,831 |
\16,668 |
\30,519,639 |
57% |
65 |
\258 |
23 |
21 |
44 |
27 |
25 |
140 |
28 |
28 |
20 |
-20 |
1,702 |
\18,081 |
\30,773,368 |
63% |
80 |
\227 |
19 |
18 |
35 |
32 |
28 |
132 |
24 |
29 |
20 |
-25 |
1,595 |
\18,368 |
\29,297,072 |
69% |
96 |
\192 |
18 |
26 |
23 |
38 |
33 |
138 |
27 |
30 |
20 |
-30 |
1,516 |
\19,913 |
\30,188,714 |
72% |
110 |
\181 |
13 |
23 |
19 |
42 |
35 |
132 |
25 |
31 |
20 |
-35 |
1,457 |
\22,785 |
\33,197,993 |
73% |
126 |
\181 |
7 |
12 |
16 |
46 |
34 |
115 |
20 |
32 |
20 |
-40 |
1,411 |
\23,513 |
\33,176,138 |
73% |
135 |
\174 |
5 |
13 |
17 |
48 |
36 |
119 |
21 |
33 |
25 |
-5 |
2,372 |
\8,929 |
\21,180,157 |
30% |
33 |
\268 |
54 |
42 |
61 |
15 |
23 |
195 |
39 |
34 |
25 |
-10 |
2,017 |
\12,521 |
\25,255,039 |
42% |
56 |
\223 |
41 |
33 |
55 |
24 |
29 |
182 |
37 |
35 |
25 |
-15 |
1,809 |
\15,464 |
\27,974,864 |
52% |
80 |
\193 |
29 |
28 |
49 |
33 |
32 |
171 |
35 |
36 |
25 |
-20 |
1,669 |
\13,336 |
\22,258,502 |
59% |
101 |
\132 |
39 |
38 |
43 |
39 |
39 |
198 |
41 |
37 |
25 |
-25 |
1,554 |
\14,712 |
\22,861,842 |
65% |
120 |
\122 |
31 |
37 |
32 |
45 |
43 |
188 |
38 |
38 |
25 |
-30 |
1,473 |
\16,846 |
\24,813,422 |
68% |
138 |
\122 |
22 |
35 |
25 |
49 |
44 |
175 |
36 |
39 |
25 |
-35 |
1,413 |
\19,319 |
\27,298,157 |
70% |
157 |
\123 |
16 |
30 |
21 |
53 |
41 |
161 |
32 |
40 |
25 |
-40 |
1,363 |
\19,758 |
\26,930,004 |
69% |
168 |
\117 |
14 |
31 |
22 |
56 |
45 |
168 |
33 |
41 |
30 |
-5 |
2,359 |
\8,678 |
\20,472,558 |
28% |
40 |
\217 |
56 |
44 |
62 |
17 |
31 |
210 |
43 |
42 |
30 |
-10 |
2,006 |
\10,690 |
\21,444,240 |
39% |
66 |
\162 |
48 |
41 |
57 |
28 |
37 |
211 |
44 |
43 |
30 |
-15 |
1,790 |
\10,801 |
\19,334,470 |
48% |
94 |
\115 |
46 |
45 |
51 |
36 |
46 |
224 |
46 |
44 |
30 |
-20 |
1,646 |
\8,829 |
\14,532,205 |
56% |
118 |
\75 |
55 |
59 |
45 |
44 |
53 |
256 |
58 |
45 |
30 |
-25 |
1,531 |
\10,823 |
\16,569,799 |
63% |
139 |
\78 |
45 |
53 |
37 |
50 |
52 |
237 |
52 |
46 |
30 |
-30 |
1,450 |
\13,279 |
\19,254,695 |
65% |
158 |
\84 |
40 |
46 |
30 |
54 |
50 |
220 |
45 |
47 |
30 |
-35 |
1,387 |
\16,000 |
\22,192,194 |
67% |
177 |
\90 |
25 |
39 |
26 |
58 |
49 |
197 |
40 |
48 |
30 |
-40 |
1,334 |
\15,849 |
\21,143,033 |
67% |
191 |
\83 |
27 |
43 |
27 |
60 |
51 |
208 |
42 |
49 |
35 |
-5 |
2,347 |
\7,002 |
\16,434,163 |
26% |
45 |
\155 |
62 |
54 |
63 |
19 |
38 |
236 |
51 |
50 |
35 |
-10 |
1,990 |
\9,006 |
\17,922,418 |
37% |
73 |
\123 |
53 |
51 |
58 |
31 |
42 |
235 |
50 |
51 |
35 |
-15 |
1,776 |
\10,058 |
\17,863,434 |
47% |
104 |
\97 |
51 |
52 |
52 |
41 |
48 |
244 |
54 |
52 |
35 |
-20 |
1,629 |
\7,730 |
\12,592,203 |
54% |
129 |
\60 |
60 |
62 |
46 |
47 |
60 |
275 |
61 |
53 |
35 |
-25 |
1,511 |
\7,907 |
\11,947,281 |
61% |
153 |
\52 |
59 |
63 |
40 |
52 |
63 |
277 |
63 |
54 |
35 |
-30 |
1,431 |
\10,843 |
\15,516,934 |
64% |
175 |
\62 |
44 |
56 |
34 |
57 |
59 |
250 |
56 |
55 |
35 |
-35 |
1,368 |
\14,056 |
\19,228,033 |
66% |
194 |
\72 |
37 |
47 |
28 |
61 |
54 |
227 |
47 |
56 |
35 |
-40 |
1,314 |
\14,260 |
\18,738,152 |
66% |
209 |
\68 |
35 |
50 |
29 |
63 |
56 |
233 |
48 |
57 |
40 |
-5 |
2,339 |
\6,228 |
\14,567,503 |
25% |
49 |
\127 |
64 |
58 |
64 |
22 |
40 |
248 |
55 |
58 |
40 |
-10 |
1,979 |
\8,286 |
\16,397,024 |
36% |
81 |
\103 |
58 |
55 |
59 |
34 |
47 |
253 |
57 |
59 |
40 |
-15 |
1,768 |
\7,729 |
\13,664,713 |
46% |
112 |
\69 |
61 |
60 |
54 |
43 |
55 |
273 |
60 |
60 |
40 |
-20 |
1,621 |
\6,843 |
\11,092,065 |
53% |
139 |
\49 |
63 |
64 |
47 |
51 |
64 |
289 |
64 |
61 |
40 |
-25 |
1,504 |
\8,578 |
\12,900,996 |
61% |
164 |
\52 |
57 |
61 |
42 |
55 |
62 |
277 |
62 |
62 |
40 |
-30 |
1,423 |
\10,765 |
\15,318,595 |
63% |
186 |
\58 |
47 |
57 |
36 |
59 |
61 |
260 |
59 |
63 |
40 |
-35 |
1,357 |
\13,883 |
\18,839,801 |
65% |
207 |
\67 |
38 |
49 |
33 |
62 |
57 |
239 |
53 |
64 |
40 |
-40 |
1,307 |
\14,677 |
\19,183,270 |
65% |
222 |
\66 |
32 |
48 |
31 |
64 |
58 |
233 |
49 |
検証結果の考察
利食い・損切りポイントの組み合わせのパターンは、利食い8通り×損切り8通り=64通りで検証しました。投資成績は以下に示す5項目で評価しました。また、各々の評価項目毎に順位付けをしました。
『1取引平均利益』…全取引の損益を合計し、取引数で割った金額。金額が大きい方を高順位とする。
『合計損益』…全取引の損益の合計。金額が大きい方を高順位とする。
『勝率』…1取引の損益がプラスの取引を勝ち取引とする。全取引数に対する勝ち取引数の割合を勝率とする。勝率(%)が高い方を高順位とする。
1取引平均期間』…当該銘柄における買い出動から手仕舞いまでの日数。日数が少ない方を高順位とする。
『1日当り利益』…1取引平均利益を1取引平均期間で割った金額。金額が大きい方を高順位とする。
64通りの利食い・損切りポイントのうち、どのパターンの投資成績が良いのか判別する為、各評価ポイントにおける順位を合計し、順位合計の数値が小さい程、総合的に投資成績が良いものとして順位付けしました。
1位…利食い +5%、損切り-35%
10位…利食い+10%、損切り-25%
20位…利食い+20%、損切り-35%
30位…利食い+10%、損切り -5%
40位…利食い+30%、損切り-35%
50位…利食い+35%、損切り-10%
60位…利食い+40%、損切り-15%
64位…利食い+40%、損切り-20%
一般的に株式投資では、損小利大が利益を伸ばす秘訣と言われています。すなわち、「損切りは早く利食いは遅く」ということです。
しかし、今回の検証では、「利食いは早く損切りは遅い」方が投資成績が良いという、逆の結果になりました。この結果が出たのにはそれなりの理由が考えられます。
(1)今回の検証においては運用資金の上限を定めていないので、買いシグナルが発生すれば必ず取引が発生します。利食いが早いと取引回数が多くなり、資金回転効率が高くなります。従って1取引平均利益がプラスである限り、取引回数が多い程、合計損益が大きくなります。
(2)株式投資では一般的に損切りが遅いと損失が大きくなって損益が悪化すると思われます。しかし3点チャージ投資法では、売られ過ぎて株価が急落した時に買いシグナルが出ます。その時々のトレンドにもよりますが、売られ過ぎた銘柄はその後短期的に反発することが結構多いです。あまり損切りが早いと、本来なら反発して利益が出る筈のトレードを、反発する前に手仕舞うことになってしまいます。従って、損切り幅をある程度大き目にした方が全体の利益が大きくなる傾向があります。
現実の株式投資においては、「利食いは早く損切りは遅い」やり方が必ずしも投資成績が良いとは限りません。投資対象、投資スタイル、運用資金量などの諸条件で投資結果が異なりますので、御注意下さい。
今後の課題
今後の課題は、運用資金の上限を複数パターン決めたり、1回の購入金額を平均的にするなどして、現実的に実行可能な条件で有利な利食い損切りポイントを検証することです。
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