３点チャージ投資法で儲かる銘柄の純利益ランキング検証

東証１部でどの銘柄が儲かるかを検証する

　これまで、３点チャージ投資法の損益検証をいくつかの業種で試行してきました。その過程で出てきたのが、「一定額の運用資金」で「一定の期間」投資したら、どの銘柄が一番儲かるのかという素朴な疑問です。
　そこで、東証１部の全銘柄に対して３点チャージ投資法の仮想売買を実施し、どの銘柄が儲かったのかというランキングを作成しました。
　本検証は、過去の株価データを使用した仮想売買の結果ですので、将来の収益性を保証するものではありません。各銘柄の収益性の傾向を把握する目安として御覧下さい。

買い条件

　買い条件として、以下の３つのテクニカル指標の条件を同時に満たした時に、買いシグナルが出ます。

売り条件

　売り条件の１つ目として、以下の２つのテクニカル指標の条件を同時に満たした時に、売りシグナルが出ます。

　売り条件の２つ目として、以下の２つのテクニカル指標の条件を同時に満たした時に、売りシグナルが出ます。

※売り条件１と売り条件２とは、どちらか一方が成立すれば売りシグナルが出ます。

利食い…評価益が＋１０％以上となったとき。
損切り…評価損が－１５％以上となったとき。
投資期間…買い出動してから暦日数で９０日を経過したら強制的に手仕舞う。

その他の条件

対象銘柄…東証１部の全銘柄
検証期間…１９９０年～２００６年の１７年間

売買手数料…約定金額の０.１０５％とする。例えば約定金額が１００万円の場合、１,０５０円となる。
運用資金…各銘柄１００万円とする。但し株価が１００万円を超えるものがあると購入出来ないので、検証時の資金は１,０００万円とし、検証結果の損益を１／１０にして、資金１００万円当りの損益に換算した。

１回の購入株数、購入金額…当該銘柄毎の運用資金内で購入可能な最大数を購入する。また、利益は次回購入資金として再投資する。従って利益が出て資金が増えた場合は次回購入額が増え、損失が出て資金が減った場合は次回購入額が減ります。

投資成績(上位３０位まで)

　東証１部銘柄を売買対象として、１９９０年～２００６年の株価データを使用した仮想売買による損益の検証結果です。

純利益ランキング１位～１００位｜純利益ランキング１０１位～２００位

仮想売買結果の考察

純利益
　純利益はダイワボウが１位で、\11,073,656です。元本の100万円と合わせると、当初の運用資金100万円が１７年で約1,200万円(１２倍)に増えたことになります。本検証では利益を次回購入資金として再投資したので、損益がプラスの取引が続いた場合は利益が加速度的に増加しています。

ちなみに、１回の購入資金を100万円に固定して、利益を再投資しない場合のダイワボウの純利益は\2,788,001となります。ダイワボウの場合、利益を再投資した場合の最終利益は、再投資しない場合の最終利益の約４倍です。

利益を再投資して次回購入資金に組み入れるか、組み入れないかによって、損益が大きく異なる場合があります。損益がプラスの取引が多い場合は利益が加速度的に増加しますが、投資期間の終盤で損益がマイナスの取引が発生した場合は、約定金額が大きくなっているので、損失額が大きくなる場合があります。

逆に利益を再投資しない場合は、利益の増加率は緩やかになります。また、約定金額が一定なので、損益がマイナスの取引が発生しても、損失額が極端に大きくなりません。従って積み上げた利益を大きく減らすリスクは小さくなり、より堅実な投資となります。

利益率
　利益率は「純利益÷当初運用資金額× 100（％）」で算出されます。例えば利益率が100％だと、純利益と当初運用資金額は同じ額となり、資金は２倍に増えたことになります。ダイワボウの利益率は1,107％です。

取引回数
　取引回数は、買い出動してから売却するまでを１回の取引としてカウントした回数です。取引回数が多い銘柄は、買いシグナルが出る頻度が高いことになります。検証期間が１７年ですので、取引回数が１７回以上あれば、平均すると年に１回以上は買いシグナルが出たことになります。

勝数
　勝数は、損益がプラスとなった取引の数です。ここでは金額の大きさは無関係で、損益がプラスかマイナスかだけが勝数カウントの基準となります。

勝率
　勝率は、当該銘柄における取引回数に対する勝数の割合です。利益は大きくても小さくても勝ちとなり、損失は小さくても大きくても負けとなるので、勝率が高いからといって必ずしも最終損益がプラスになるとは限りません。

１取引平均損益
　１取引平均損益は、純利益(全検証期間の損益合計)を取引回数で割った金額です。本項目は、当該投資法の優位性を評価する上で最も重要な項目です。即ち、本損益が少なくともプラスでないと、当該投資法を実施する意味が無いことになります。

１取引期間
　１取引期間は、当該銘柄の全取引における銘柄保有期間の日数合計を取引回数で割った、１回の取引当りの保有日数です。本項目の日数が短いと資金拘束が短くなり、資金回転効率が良くなります。逆に日数が長いと資金拘束が長くなり、資金回転効率が悪くなります。

連続損
　連続損は、負けトレードが連続した最大の回数です。この回数が多くなると運用資金がゼロになる(破産する)リスクが高まります。この回数の２倍の連続損にも耐えられるようなシステムであれば、リスクに強くて、長期間の運用が可能となります。

ＰＦ
　ＰＦはプロフィット・ファクターのことで、直訳すると利益因数となります。「ＰＦ＝総利益÷総損失の絶対値」で算出されます。ＰＦが１のとき、総利益と総損失とは等しくなります。ＰＦが１より大きければ大きい程、リスクが小さくて安定した収益が望めます。但し、ＰＦはあくまでも総損失に対する総利益の倍数であり、金額そのものとは無関係なので、ＰＦの値が大きくても必ずしも満足のいく利益額が得られるとは限りません。

最大ＤＤ
　ＤＤはドロー･ダウンの頭文字をつなげた用語で、運用資金の最大値からその後の最小値までの下落率のことです。最大ＤＤは、当該投資期間におけるドロー･ダウンの最大値です。最大ＤＤの値(下落率)が大きいと、損益が不安定となります。最大ＤＤが小さいと、利益が安定して伸びることにつながります。

年間平均損益
　年間平均損益は純利益を投資期間の年数(今回は１７)で割った金額です。年間平均損益がプラスで金額が大きければ、収益性が高いと言えます。利益を再投資した場合、投資期間の後半で約定金額が大幅に増えた関係で純利益が増えているので、必ずしも毎年平均的な金額の利益が得られるとは限りません。

１日損益
　１日損益は、１取引平均損益を１取引期間で割った、１日当りの損益です。１日損益がプラスで金額が大きければ、資金効率、投資効率が良いことになります。

まとめ
　ランキング１位のダイワボウを例にして特徴をまとめると、以下のようになります。
（１）取引回数が比較的多くて勝率が高い。→取引機会が多い。
（２）取引１回当りの期間が比較的短くて、取引１回当りの利益が大きい。→資金回転効率が良くて収益性が高い。
（３）連続損が少なく、最大ＤＤが小さい。→リスクが小さく、安定した収益が望める。

　ダイワボウは、１９９０年～２００６年の検証において、３点チャージ投資法と相性が良くて、最も儲かった銘柄となりました。