トニー・サリバに学ぶ株式投資の教訓

株式投資の教訓とコメント

　米国トップトレーダーが語る株式投資・ビジネス成功の秘訣、マーケットの魔術師シリーズ第１巻に登場するトレーダー、トニー・サリバのインタビューの中から株式投資の教訓となる文言を抽出し、コメントを加えて考察します。

継続は力なり

原則を守り、勉強を続けろ。(p.377)

コメント
　その場の思いつきや、行き当たりばったりで株の売買をしていては、株式投資での成功は難しいでしょう。自分で検証した優位性がある売買ルールを設定し、それに従って淡々と売買する必要があります。
　「継続は力なり。」という言葉があります。一つ一つは単純で簡単なことでも、それをやり続けることは、結構苦労します。
　勉強や運動、ダイエットでも継続が大切です。継続するということは、時間を味方に付けることです。
　特別な能力を持たない平凡な人間でも、自分の仕事や趣味の分野において、自分なりの工夫を加えて継続することで、驚くべき成果を上げられます。

リスクを取り過ぎるな

大きなリスクを取って一発を狙うのではなく、小さな利益を積み上げていくことだ。(p.378)

コメント
　リスクを取り過ぎると一度のミスで資金を大きく減らす可能性が高くなります。リスクを限定しながら利益が損失を上回るように、売買ルールを調整していく必要があります。
　一か八かの大勝負というのは、株式投資においては決してやってはいけません。

現物取引だけでなく信用取引もある

最大の誤解は上げ相場では儲けることができ、下げ相場では損をすると思っていることだ。(p.387)

コメント
　現物取引のみの場合は、下げ相場では損をするので買い出動は見送ることになります。下げ相場だとやることが無くて、手持ちぶさたな状態になります。
　信用取引を取り入れて空売りを検討すれば、投資機会が増えて積極的に利益を追求出来ます。
　但し、空売りには空買いとは異なる、値上りのリスクが存在するので、十分に理解してから参入するべきです。
　信用取引における値下がりのリスクは、株価がゼロになったらそれ以上下がりようが無いので、買い方のリスクは限定されている(有限である)と言えます。
　一方で値上りするときは値段に上限は無いので、売り方の値上りリスクは理論上、無限大であると言えます。

自分なりのルールに従う

いいトレードをするための要素は、明瞭な思考、集中力、厳しい自己規律。中でも自己規律が一番だ。(p.388)

コメント
　当初の予定に無いことを突発的にやってもうまく行かないことが多いと思われます。予め自分が決めた売買ルールに従うべきです。
　ＳＥとして働いていたときの規則として、出張先での現地作業では、当初の予定に無い作業を独断で行ってはならないというルールがありました。突発的な作業を行うと、事故が発生するポテンシャルが高くなるからです。
　株価や相場は思惑通りに動くとは限らないので、利食いするシナリオ、損切りするシナリオなど、予め想定しておくと、有事の際に落ち着いて行動出来ます。

ポジション管理

リスクを分散するために、少しずつポジションを調整していく。一度に大きな注文をだすということはしない。(p.388)

コメント
　上記は複数の単位で売買する投資家の話で、最小限の売買単位である一単元で売買する個人投資家には当てはまりません。当該銘柄において一度で売買予定の全株の注文を出すと、見通しを誤った際のダメージが大きくなります。

原因と結果の法則

優秀といわれているトレーダーたちは、その成功は勤勉さと十分な準備の結果だ。(p.391)

コメント
　たまたま幸運で勝つことはあっても、利益を一貫して上げることは難しいでしょう。平時をそつなく、大きな損失を出さないように過ごしてチャンスを待ち、チャンス到来時は確実に掴めるように準備しておくことが必要です。

ウィザード人脈

なし

新マーケットの魔術師に学ぶ株式投資の教訓(シリーズ第２巻)