回転日数とは(かいてんにっすうとは)

信用取引における回転日数とは

　回転日数とは信用取引の残高が、新規信用買い及び売り返済と、新規信用売り及び買い返済とを通じて、何日間のサイクルで回転しているかを示す値です。

　ここで言う回転とは、出動から決済までを一括りとした一連の投資行動のことです。ポジションを保持してから決済するまでが一回転となります。

　信用買いから始めた場合は、売り返済することで買いポジションがゼロになり、一回の投資が完結します。
　信用売りから始めた場合は、買い返済することで売りポジションがゼロになり、一回の投資が完結します。

　回転日数は日証金残の情報のなかで同時に提供されています。

　回転日数の計算式は以下の通りです。
(貸株残＋融資残)×２÷(新規・返済の貸株と融資の合計)

　回転日数が少ないと、信用買い或いは信用売りをしてから決済までの期間が短くて、売買が頻発していることになります。
　回転日数は絶対的な判断が出来る数値ではないので、何日以下なら短期だとか何日以上なら長期だとかは、一概には言えません。

回転日数に関する新聞記事

　回転日数に関する新聞記事を以下に紹介します。
日本経済新聞 2009/04/24
　売買の短期化もシェア拡大に拍車をかける。日本証券金融によると融資・貸株残高の回転日数は四月に入りおおむね九～十日間で推移。十一～十五日間だった年初に比べ早めに手じまう傾向が強まっている。「企業業績が期待通り回復するか確信が持てないから売買は短期間になりがちだ」（抜粋終わり）

　上記記事では、回転日数が以前に比べて短くなっていることから、個人投資家の信用取引における投資行動が短期売買化していることが述べられています。このように回転日数の変化を見ることで、投資家の心理状態をうかがい知ることが出来ます。