乖離率とは(かいりりつとは)

株式投資における乖離率とは

　乖離率とは、株価が移動平均線からどの程度離れているかを示すテクニカル指標のことで、％で表します。株式投資における乖離率とは、一般的に移動平均乖離率のことを指します。

　移動平均乖離率は以下の式で算出されます。
移動平均乖離率＝（株価－移動平均）÷移動平均×１００（％）

「乖離」の本来の意味

　乖離の本来の意味は、そむき離れること、はなればなれになることです。用例としては、定性的な用い方と定量的な用い方とがあります。
　定性的な用い方としては、人心の乖離、理想と現実との乖離、のように使います。

　定量的な用い方としては、価格や測定値などが基準値や平均値から離れていることを表す為に使います。その場合は価格や測定値などが、基準値や平均値からどれ位離れているかの割合を表します。

株式投資における乖離率の解釈

　移動平均からの乖離はその後是正されるという経験則があります。
　プラスに大きく乖離した場合は買われ過ぎなので、その後値下がりする可能性が高いと言えます。
　マイナスに大きく乖離した場合は売られ過ぎなので、その後値上がりする可能性が高いと言えます。
　株価が移動平均より高い場合には、乖離率はプラスとなります。株価が移動平均より低い場合には、乖離率はマイナスとなります。

　移動平均乖離率には以下のような相場の経験則があります。
・＋５％以上になると相場が目先調整局面となる。
・＋１０％以上になると天井になる。
・－５％以下になると相場が目先反発に転じる。
・－１０％以下になると天底である。

　また乖離率は、相場の強弱の分岐点が分かるという利点があります。移動平均線自体が支持線・抵抗線の役割を果たしており、支持線を割り込んだ場合に「弱気転換」、抵抗線を突破したときに「強気転換」と判断出来ます。

　乖離率を売買シグナルとして使用する方法があります。

乖離率を順張りに用いるケース

　銘柄によっては乖離率がある一定のレンジ内で動く習性のものがあり、そのレンジを大きくブレイクした時点でトレンドが発生したと判断します。
　例えば乖離率が－１０％から１０％の間で動く習性のある銘柄が突然１０％を超えて昇した場合は、上昇トレンドが発生したと認識して買いシグナルが出たと判断します。

　逆に乖離率が－１０％を超えて低下した場合は、下落トレンドが発生したと認識して売りシグナルが出たと判断します。
　但し私見では、乖離率が１０％を超えたときに買い出動するのは怖いように思います。

乖離率を逆張りに用いるケース

　明地文男さんが考案した３点チャージ投資法においては、乖離率を逆張りに用いて売買シグナルを出しています。但し判断には乖離率以外にもボリュームレシオ（ＶＲ）と相対力指数（ＲＳＩ）とを用いています。

　乖離率が－１５％以下の場合、売られ過ぎ（当面の底値）と判断して買いシグナルを出します。
　乖離率が１５％以上の場合、買われ過ぎ（当面の高値）と判断して売りシグナルを出します。

　乖離率は現在の株価の位置を知る目安になりますが、その数値自体を信じて売買すると危険です。また単独では「だまし」に合う可能性がかなりあります。その為、他のテクニカル指標と組み合わせて使うのが良いと思います。