リチャード・ドライハウスに学ぶ株式投資の教訓

株式投資の教訓とコメント

　マーケットの魔術師シリーズ第２巻に登場するトレーダー、リチャード・ドライハウスのインタビューの中から株式投資の教訓となる文言を抽出し、コメントを加えて考察します。

自分の方法を信じる

成功するためには自分のアプローチを信じるべきだ。(p.231)

コメント
　自信が有り過ぎるのは問題ですが、自信が無さ過ぎるのも問題です。
　仮に後で間違えたことが判明した時点で反省することがあるにしても、各局面においては自分が正しいと判断したことを自信を持って実行するべきです。
　そうでないと周囲の情報に惑わされ、行き当たりばったりの行動になってしまします。

手仕舞いのタイミング

一度手放した優良株はそう簡単に買い戻せるものではない。(p.231)

コメント
　買いポジションの株を手仕舞うタイミングの判断は、なかなか難しいものです。
　買値から値下がりしたのであれば、損切りルールに従って機械的に手仕舞うことが出来ます。
　含み益が出ているときはどのタイミングで手仕舞えばよいのでしょうか。逆指値注文が使えるのであれば、トレイリング・ストップで株価が上昇している間は追従するのがよいでしょう。
　利益率や利益の値幅を売買ルールとして決めて利食いすれば、確実に手仕舞うことが出来ますが、株価が更に上昇した場合は指をくわえて見ていることになります。

損切り

大きな損失を回避するために小さな損失を出すことで、結果としてリスクを減少させることになります。(p.232)

コメント
　損切りというのはトレードの負けを認めることですから悔しいものです。だからと言って評価損を放置しておくと、損失が更に大きくなる可能性があります。

　大事なことは立ち直れないような大負けを防ぐことです。そして相場の世界で生き延びることです。

手仕舞うタイミングとサイズ

通常、何か問題が起きるとポジションの一部を手仕舞うことにしています。(p.235)

コメント
　株式相場の状況と自分のポジションとの関係から、自分が安全域にいるのか危険域にいるのか、常に把握しておく必要があります。

　大きな事件とか自然災害など、何か世の中を動かすような問題が発生して、それが自分の保有する金融商品にとって安全なのか危険なのかよく分からないのであれば、例えばポジションのサイズを半分にすることでリスクを軽減することが出来ます。

チャートと株価から分かること

チャートは、感情に流されやすいマーケットに、極めて冷静な示唆を与えてくれるのです。(p.238)

コメント
　株価が１年前に比べて半値になったから十分安くなったような気がしても、更に長いスパンのチャートで見るとまだ下落トレンドの途中であることがあります。

　短期のトレンドは日足で確認し、中長期のトレンドは週足、月足で確認すれば、直近の値動きに翻弄されることなく、投資の判断ができます。

投資を学ぶ心構え

心はパラシュートのようなもので、開いていなければ使い物にならないのです。(p.241)

コメント
　非常に有効な投資戦略を他人から教えられたとしても、本人が理解して且つ納得しなければ使いこなすことは出来ません。
　何かを修得するには、本人が受け入れ準備可能状態である(レディネス・readiness)ことが必要です。

自分なりの投資哲学を持つ

◆自分なりの基本的な投資哲学をもつこと。(p.243)
◆投資哲学というものは、単純に人から人へと伝えられるようなものではなく、時間と努力を重ねて、自分自身で習得するものなのです。(p.243)

コメント
　株式投資を始めた頃は、先人の投資戦略や投資方法を参考にして実行します。少し利益が出たり損失が出たりして、考えていることと実行出来ることとのギャップが見えてきます。

　人の生き方を例にすれば、生き方は人間の数だけ存在し人それぞれ違います。株式投資においてもやり方は様々で、他人に合う方法が自分に合うとは限りません。

　一つの方法を続けていくうちに、自分の経験や考えが蓄積され、自分なりのやり方、ノウハウが形成されてきます。一方で、やり方をあまり頻繁に変更すると注意力が分散して、焦点が定まり難くなります。
　ある程度の期間実行してみて、結果を検証して見直すことの繰り返しが必要です。

ウィザード人脈

なし

マーケットの魔術師に学ぶ株式投資の教訓(シリーズ第１巻)