ブライアン・ゲルバーに学ぶ株式投資の教訓

株式投資の教訓とコメント

　マーケットの魔術師シリーズ第１巻に登場するトレーダー、ブライアン・ゲルバーのインタビューの中から株式投資の教訓となる文言を抽出し、コメントを加えて考察します。

自己規律

トレーダーは「己を知る」ことが、感情を抑える上で必要となるのだ。(p.346)

コメント
　大きな儲けが出たとしても自惚れず、損失が続いたとしても悲観せず、自分が決めた投資ルールに従って淡々と取引する。
　株式投資を継続するには、感情の浮き沈みを抑えて、自分を律することが必要です。

投資と欲

もしトレーダーが儲けることにこだわらなければ、うまくいく。それにこだわり過ぎると、結果は悪くなる。(p.348)

コメント
　損失を一気に取り返そうとして大きな勝負に出てはいけません。また、年がら年中、相場に参加する必要はありません。
　自分にとって優位性がある時だけ相場に参加すればいいのです。来週も来月も相場は開いています。

失敗を認める

失敗したトレーダーのほとんどは自惚れており、間違ったことを認めることができない。(p.351)

コメント
　どんなに株式投資が上手な人でも、勝ち続けることは基本的に有り得ません。通常は勝ったり負けたりします。
　株式投資で失敗した理由を、相場のせいにしたり、他人のせいにしていたら進歩しません。失敗した背景には、自分の中にそれなりの原因があるはずです。
　誤りを素直に認めて原因を分析し、同じ間違いを起こさないようにすれば、トレーダーとして前進出来るでしょう。これはビジネスにおいても同じことが言えると思います。

ナンピン

最も重要なトレードのルールは何ですか？
ナンピンは決してしないこと。(p.354)

コメント
　下降トレンドでナンピンを続けることは、火に油を注ぐようなものです。
　商売で言えば、売れ残っている商品を、追加で仕入れることと変わりません。不良在庫を増やすようなものです。
　不良在庫とは、いくら値引きしても売れない商品で、お店の経営を圧迫していきます。

ポジションサイズ

平均的なトレーダーの間違いは何ですか？
大きなサイズでトレードし過ぎることと、利喰いが早過ぎること(p.354)

コメント
　トレーダーに制御可能なことは、リスクを限定することだけです。
　リスク許容範囲が決まれば、自ずとポジションサイズが決まります。ポジションサイズの考え方については、資金管理の２％ルールを参照下さい。
　評価益がどれだけ伸びるかは相場に聞かないと分かりません。株価が上昇する時には、トレイリングストップで逆指値の位置を切り上げ、相場に追従すると利益を伸ばすことが出来ます。
　損失を抑えて利を伸ばすということ、損小利大は、言葉では簡単に言えますが、これがなかなか実行出来ません。

危険回避

損が続いている時はどう対処しますか。
本能的にトレードを小さくし、時には休憩を取る。モヤモヤした気持ちをぬぐい去り、新たな気持ちでトレードをスタートするには役に立つ習慣だ。(p.354)

コメント
　休むも相場と言います。頭を冷やし、今後の戦略を練って、再スタートしましょう。但し再スタートするには運用資金が残っていなければなりません。
　運用資金を残して再スタート可能にする為には、ストップ・ロス・オーダー（逆指値）で損失を限定し、致命的な損失を防ぐことが重要です。

ウィザード人脈

なし

新マーケットの魔術師に学ぶ株式投資の教訓(シリーズ第２巻)