ブライアン・ゲルバーに学ぶ株式投資の教訓

株式投資の教訓とコメント

　マーケットの魔術師シリーズ第１巻に登場するトレーダー、ブライアン・ゲルバーのインタビューの中から株式投資の教訓となる文言を抽出し、コメントを加えて考察します。

自己規律

◆トレーダーは「己を知る」ことが、感情を抑える上で必要となるのだ。(p.346)

コメント
　大きな儲けが出たとしても自惚れず、損失が続いたとしても悲観せず、自分が決めた投資ルールに従って淡々と取引する。
　株式投資を継続するには、感情の浮き沈みを抑えて自分を律することが必要です。

投資と欲

◆もしトレーダーが儲けることにこだわらなければ、うまくいく。それにこだわり過ぎると、結果は悪くなる。(p.348)

コメント
　損失を一気に取り返そうとして大きな勝負に出てはいけません。また、年がら年中相場に参加する必要はありません。
　自分にとって優位性がある時だけ相場に参加すればいいのです。明日も来週も相場は開いています。

失敗を認める

◆失敗したトレーダーのほとんどは自惚れており、間違ったことを認めることができない。(p.351)

コメント
　どんなに相場がうまい人でも勝ち続けることは基本的に有り得ません。通常は勝ったり負けたりします。
　株式投資で失敗した理由を相場のせいにしたり、他人のせいにしていたら進歩しません。失敗した背景には自分の中にそれなりの原因があるはずです。
　誤りを素直に認めて原因を分析し、同じ間違いを起こさないようにすれば、トレーダーとして前進出来るでしょう。これはビジネスにおいても同じことが言えると思います。

ナンピン

◆最も重要なトレードのルールは何ですか？
　ナンピンは決してしないこと。(p.354)

コメント
　下降トレンドでナンピンを続けることは、火に油を注ぐようなものです。
　商売で言えば、売れ残っている商品を追加で仕入れることと変わりません。不良在庫を増やすようなものです。
　不良在庫とは、いくら値引きしても売れない商品で、お店の経営を圧迫していきます。

ポジションサイズ

◆平均的なトレーダーの間違いは何ですか？
　大きなサイズでトレードし過ぎることと、利喰いが早過ぎること(p.354)

コメント
　トレーダーに制御可能なことは、リスクを限定することだけです。リスク許容範囲が決まれば、自ずとポジションサイズが決まります。ポジションサイズの考え方については資金管理の２％ルールを参照下さい。
　評価益がどれだけ伸びるかは相場に聞かないと分かりません。株価が上昇する時には、トレイリングストップで逆指値の位置を切り上げ、相場に追従すると利益を伸ばすことが出来ます。
　損失を抑えて利を伸ばすということ(損小利大)は、言葉では簡単に言えますが、これがなかなか実行出来ません。

危険回避

◆損が続いている時はどう対処しますか。
　本能的にトレードを小さくし、時には休憩を取る。モヤモヤした気持ちをぬぐい去り、新たな気持ちでトレードをスタートするには役に立つ習慣だ。(p.354)

コメント
　休むも相場と言います。頭を冷やし、今後の戦略を練って、再スタートしましょう。但し再スタートするには運用資金が残っていなければなりません。
　運用資金を残して再スタート可能にする為には、ストップ・ロス・オーダー（逆指値）で損失を限定し、致命的な損失を防ぐことが重要です。

ウィザード人脈

なし

新マーケットの魔術師に学ぶ株式投資の教訓(シリーズ第２巻)