ラリー・ハイトに学ぶ株式投資の教訓

ラリー・ハイトのインタビューから株式投資の教訓を探る

　米国トップトレーダーが語る株式投資・ビジネス成功の秘訣、マーケットの魔術師シリーズ第１巻に登場するトレーダー、ラリー・ハイトのインタビューの中から株式投資の教訓となる文言を抽出し、コメントを加えて考察します。

リスク管理

◆どのトレードにおいても、総資産の一パーセント以上のリスクはとるな。(p.186)

コメント
　運用資金に対して、１トレード当たりで取ることが可能なリスクの割合に関しては、種々の意見があります。
　「投資苑」の著者、アレキサンダー・エルダー博士は、運用資金に対する１トレードのリスクの割合は２％以下にするべきだと述べています。

投資戦略

◆トレンドを追いかけることとその手法を堅く守ることだ。(p.186)

コメント
　トレンド・フォローは株式投資を行う上で王道の投資手法であると思います。私は現在、逆張りである3Days投資法をメインに株式投資を実施していますが、トレンド・フォローである順張りも投資法の一つに加えて実施したいと考えています。
　「投資の王道」の著者、新井邦宏さんも著書の中で、トレンド・フォローの重要性を主張しておられます。

リスク管理

◆リスクを減らすために分散させること。(p.187)

コメント
　一つの銘柄に資金を集中し過ぎると、一回のミスで大きな損失を出す可能性が高まります。
　そうかと言って投資銘柄を数多く分散させ過ぎると、
（１）ＥＴＦと同じように日経平均に近い損益となる、
（２）ポジションの管理が煩雑になる、
という問題が出てきます。

　自分が業務内容や業績を良く知っている銘柄、過去に何回も取引している得意な銘柄など、数種類の銘柄に絞って投資するのが良いと思います。

リスク管理

◆リスクを甘くみて破滅していった人たちを数多く見てきた。リスクをしっかり見極めないと、必ず失敗する。(p.189)

コメント
　リスク管理は非常に重要なテーマです。私はリスクを限定させながら利益を伸ばしたいと考えています。
　リスクを限定させるには、ストップ・ロス・オーダー（逆指値注文）の考え方が欠かせません。

投資姿勢

◆賭けなければ、勝つこともない。(p.194)

コメント
　ある程度のリスクをとらなければ、リターンは得られません。目標を定めて挑戦しなければ、満足な成果は得られないでしょう。
　一歩前に踏み出さなければ何も始まりません。しかし、リスクを取り過ぎると、少しのミスで大きな損失を出す可能性が高くなります。
　積極的な態度と慎重な態度とのバランスの間に、株式投資での成功があるように思います。

メンタル管理

◆心から情熱を燃やせる対象を天から与えられれば幸せである。天はまたその情熱を満足させる手段も我々に与えてくれる。(p.195)

コメント
　上記はエド・スィコータの言葉ですが、著者のジャック・Ｄ・シュワッガーはラリー・ハイトの成功はこの言葉そのものであったと述べています。仮に対象が株式投資だとしても、それが天職だと思えるくらい真剣に取り組めば、何らかの形で成功できるのではないかと思います。

ウィザード人脈

なし

新マーケットの魔術師に学ぶ株式投資の教訓(シリーズ第２巻)